Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm của FiinRatings, lô KNCL12601 có giá trị phát hành tối đa 700 tỷ đồng, gồm 7.000 trái phiếu với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, gốc thanh toán một lần khi đáo hạn, lãi trả định kỳ 3 tháng/lần.
🏦 Điểm đáng chú ý, toàn bộ nghĩa vụ thanh toán của lô trái phiếu 700 tỷ đồng được ACB – Chi nhánh Sài Gòn bảo lãnh. Ngày 24/8/2026, FiinRatings xếp hạng tín nhiệm A+, triển vọng Ổn định đối với lô trái phiếu này.
💸 Tiền huy động được sẽ đưa vào KN Paradise, trong đó một phần dùng để thanh toán chi phí thi công kết cấu, hoàn thiện và MEP cho 608 căn nhà phố tại phân khu The Arena; đồng thời chi trả một phần chi phí xây dựng, hoàn thiện nội thất tại các lô cao tầng nghỉ dưỡng thuộc dự án.
KN Paradise có quy mô khoảng 794,45 ha, tọa lạc tại khu vực Bãi Dài, Cam Ranh, sở hữu khoảng 5 km đường bờ biển và nằm gần sân bay quốc tế Cam Ranh.
🔥 Chưa dừng lại ở 700 tỷ đồng, KN Cam Ranh còn dự kiến phát hành lô KNCL12602 trị giá 800 tỷ đồng, qua đó nâng tổng quy mô huy động của hai lô lên 1.500 tỷ đồng.
Lô KNCL12602 gồm 8.000 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, cũng có kỳ hạn 60 tháng. Lãi được thanh toán 6 tháng/lần, còn toàn bộ tiền gốc trả vào ngày đáo hạn.
Đáng chú ý, OCB sẽ bảo lãnh thanh toán toàn phần cho lô 800 tỷ đồng. Toàn bộ số tiền huy động dự kiến được sử dụng để đầu tư, xây dựng và phát triển lô đất ở cao tầng ODT-CT-3A.04 thuộc KN Paradise.
📊 TÀI SẢN TĂNG MẠNH, NỢ PHẢI TRẢ GẦN 34.900 TỶ ĐỒNG
Song song với kế hoạch huy động vốn mới, bức tranh tài chính của KN Cam Ranh cũng có những con số đáng chú ý.
Giai đoạn 2023–2025, tổng tài sản của doanh nghiệp tăng từ 31.796 tỷ đồng lên 44.062 tỷ đồng. Tuy nhiên, nợ phải trả cũng tăng mạnh từ 23.978 tỷ đồng lên 34.868 tỷ đồng.
Trong khi đó, vốn chủ sở hữu cuối năm 2025 đạt khoảng 9.194 tỷ đồng. Như vậy, quy mô nợ phải trả đang cao gần 3,8 lần vốn chủ sở hữu.
Năm 2025, KN Cam Ranh ghi nhận 3.651 tỷ đồng doanh thu, nhích lên so với 3.497 tỷ đồng năm 2024. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại giảm nhẹ, từ 189 tỷ đồng xuống còn 182 tỷ đồng.
💵 Một con số khác cũng đáng chú ý: cuối năm 2025, KN Cam Ranh có khoảng 1.359 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, trong khi tổng nợ phải trả đã lên tới gần 34.900 tỷ đồng.
👉 Với hai lô trái phiếu mới, KN Cam Ranh dự kiến bổ sung thêm 1.500 tỷ đồng nguồn vốn cho KN Paradise, trong bối cảnh quy mô tài sản lẫn dư nợ của doanh nghiệp đều tăng mạnh trong những năm gần đây.
