💬 “Đà tăng trưởng tín dụng yếu đi đang gây sức ép trực tiếp lên biên lãi ròng (NIM) và lợi nhuận cốt lõi của ngành,” FiinGroup nhận định.
🏦 Ngân hàng tăng mạnh – tăng yếu: khoảng cách rõ rệt
Một số nhà băng vẫn tăng khá:
-
BVBank: +6,2%
-
VPBank: +8,3% (tăng mạnh nhất hệ thống)
-
Techcombank, LPBank, OCB: quanh 4–6%
-
Vietcombank, Sacombank: ~4,7%
-
MB: +5,5%
-
TPBank: +3,4%
Nhưng nhóm giảm cũng không ít 😬:
-
HDBank: -3,5%
-
Eximbank: -1,7%
-
ABBANK: giảm sâu nhất -10,6%
Các ngân hàng quốc doanh như BIDV, VietinBank, Vietcombank tiếp tục tăng chậm hơn mặt bằng chung do phải giữ lãi vay thấp.
💰 Lợi nhuận tăng nhưng đà phục hồi yếu đi
Lợi nhuận toàn ngành quý III vẫn tăng 24,9% so với cùng kỳ, đạt mức cao nhất trong 7 quý, nhờ:
-
Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh tại VPBank, VietinBank, SHB
-
Chi phí dự phòng giảm ở VietinBank, Sacombank, BVBank, OCB
Tuy nhiên, so với quý II, lợi nhuận giảm 1,6%, cho thấy đà phục hồi chưa bền vững khi tín dụng và NIM cùng chịu áp lực 🔻
⚙️ Áp lực thanh khoản và biên lãi ròng
-
Tỷ lệ cho vay/huy động (LDR) toàn hệ thống lên tới 111,1% – mức cao nhất nhiều năm
-
NIM toàn hệ thống giảm về 3,0%, thấp nhất kể từ 2018
-
Nhóm ngân hàng nhà nước duy trì NIM vùng đáy 2,0–2,6% do phải giữ lãi suất cho vay thấp
-
Trong khi đó, nhiều ngân hàng tư nhân cải thiện NIM nhờ cho vay bán lẻ và tăng trưởng tín dụng ổn định
📊 Chất lượng tài sản: Ổn định nhưng chưa bền
Tỷ lệ nợ xấu nội bảng (NPL) của 27 ngân hàng giảm nhẹ còn 2,0%, so với 2,1% đầu năm.
FiinGroup đánh giá: đây là tín hiệu tích cực, song vẫn cần thời gian để phản ánh hết các khoản nợ tái cơ cấu.
🔎 Xu hướng chung: “Tăng chậm nhưng thực chất hơn”
Cả FiinGroup và Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cùng nhận định:
-
Tăng trưởng tín dụng quý III đều hơn giữa các nhóm ngân hàng, không còn phân hóa mạnh như trước.
-
Tín dụng trung – dài hạn tăng nhanh hơn ngắn hạn, phản ánh nhu cầu đầu tư – sản xuất thực chất đang phục hồi.
-
Nhiều nhà băng đã gần chạm trần room tín dụng và chuyển sang tối ưu lợi nhuận thay vì mở rộng quy mô ồ ạt.
