💸 "Xanh vỏ đỏ lòng" – sống sót qua sóng gió nhưng... âm NAV
📉 5 tháng đầu năm, trong 26 quỹ cổ phiếu lớn, có đến 19 quỹ giảm hiệu suất, chỉ 7 quỹ ngoi lên được mặt nước. Top thua lỗ “gắt” gồm:
-
VDEF (VinaCapital): -9.3%
-
NTPPF: -8.2%
-
VEOF (VinaCapital): -6%
-
DCAF (DFVN): -5.5%
-
VESAF: -5.5%
-
VNDAF: -5.3%
📈 Ở chiều ngược lại, vài cái tên nổi bật vẫn ngược dòng:
-
BMFF (Bordier - MB): +8.2%
-
MBVF: +7.4%
-
BVFED: +6%
-
DCDS: +5.4%
🏚️ Cơ cấu danh mục – quyết định sống còn
Các quỹ ôm nhiều cổ phiếu công nghệ như FPT, MWG… thì “toang nặng”. Trong khi đó, quỹ mạnh tay vào bất động sản lại “ăn dày” nhờ nhóm Vin bật mạnh. Ví dụ:
-
VDEF nắm 6.4% công nghệ, chỉ 2.1% BĐS
-
VCAMDF lại ôm tới 33.5% cổ phiếu BĐS – hiệu suất vượt trội luôn 💥
⚠️ Chênh lệch hiệu suất với chỉ số tham chiếu là chuyện lớn
Quỹ MGF (VCBF) âm 1.7%, trong khi VN70 lại dương 1.6%.
Quỹ BCF âm 1.8%, còn VN100 tăng 1.1%.
👉 Rõ ràng chọn sai mã, lệch ngành trọng tâm là trả giá ngay!
🧠 Chiến lược mới: né thuế – né sóng
Tại Đại hội nhà đầu tư 2025, đại diện VinaCapital chia sẻ đã cơ cấu lại danh mục, giảm tỷ trọng nhóm xuất khẩu, khu công nghiệp, cảng biển... và tăng nhóm tiêu dùng nội địa, bán lẻ, tài chính – những ngành "đỡ đau" trước chính sách thuế quan.
💵 Tiền mặt trong các quỹ VinaCapital hiện duy trì ở mức 7 – 10%: không quá hoảng loạn, nhưng cũng đủ sẵn sàng "vào hàng khi thị trường rơi quá đà".
✅ Tóm lại:
-
Thị trường hồi không đồng nghĩa ai cũng có lãi
-
Danh mục quyết định sống còn
-
Quỹ cũng có lúc “đu đỉnh” như nhà đầu tư cá nhân nếu chọn sai ngành
-
Cơ hội vẫn còn, nhưng giờ là lúc đầu tư có chọn lọc, thay vì "đánh bạc theo trend"
