Theo kế hoạch vừa được thông qua, Novaland dự kiến phát hành gần 2,5 triệu cổ phiếu nhằm hoán đổi khoản nợ trái phiếu trị giá hơn 84 tỷ đồng. Mức giá chuyển đổi được xác định là 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tỷ lệ chuyển đổi hơn 165.000 cổ phần cho mỗi trái phiếu. Đối tác tham gia hoán đổi là BNP Paribas Financial Markets, một tổ chức tài chính có trụ sở tại Pháp. Thời điểm thực hiện dự kiến vào cuối tháng 3. 📊
Động thái này được xem là một phần trong lộ trình tái cấu trúc tài chính của Novaland, khi doanh nghiệp tìm cách giảm nghĩa vụ nợ và cải thiện hệ số an toàn tài chính trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn chưa hoàn toàn phục hồi. 💰
Trong khi đó, Hoàng Quân cũng đã hoàn tất việc phát hành 50 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ lên tới 500 tỷ đồng. Các chủ nợ tham gia đợt hoán đổi bao gồm Hải Phát Invest cùng một số cá nhân và tổ chức liên quan đến lãnh đạo doanh nghiệp. Theo phương án được công bố, cứ mỗi 10.000 đồng nợ sẽ được chuyển đổi thành 1 cổ phiếu mới phát hành, đồng thời số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm. 🔄
Sau các đợt hoán đổi, vốn điều lệ của cả hai doanh nghiệp đều được nâng lên đáng kể. Novaland dự kiến đạt gần 24.800 tỷ đồng, trong khi Hoàng Quân tăng lên hơn 6.200 tỷ đồng. Việc chuyển đổi nợ thành vốn chủ sở hữu không chỉ giúp giảm áp lực chi phí lãi vay mà còn tạo dư địa để doanh nghiệp tiếp tục triển khai các kế hoạch kinh doanh trong giai đoạn tới. 📈
Trên thực tế, xu hướng sử dụng cổ phiếu để xử lý nợ đang ngày càng phổ biến trong ngành bất động sản, đặc biệt khi khả năng tiếp cận tín dụng và phát hành trái phiếu vẫn còn nhiều hạn chế. Đây được xem là một giải pháp “mềm” giúp doanh nghiệp tránh áp lực thanh toán ngay lập tức, đồng thời cải thiện cấu trúc tài chính theo hướng bền vững hơn. ⚖️
Tuy vậy, phương án này không hoàn toàn không có rủi ro. Việc phát hành thêm cổ phiếu có thể dẫn đến pha loãng tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện hữu, đặc biệt trong trường hợp quy mô phát hành lớn. Điều này đặt ra bài toán cân bằng giữa mục tiêu giảm nợ và bảo vệ quyền lợi cổ đông, nhất là trong bối cảnh thị giá cổ phiếu ngành bất động sản vẫn còn nhiều biến động.
