💸 Một trong những quỹ phòng hộ thành công nhất thế giới vừa có động thái khiến Phố Wall chú ý: TCI Fund Management của tỷ phú Chris Hohn đã bán gần như toàn bộ khoản đầu tư trị giá khoảng 8 tỷ USD tại Microsoft.
Theo thư gửi nhà đầu tư mà Financial Times tiếp cận, TCI đã hạ tỷ trọng nắm giữ Microsoft từ mức 10% danh mục vào cuối năm ngoái xuống chỉ còn khoảng 1% tính đến cuối tháng 3/2026.
⚠️ Lý do khiến quỹ này “quay xe” lại đến từ chính AI — lĩnh vực từng giúp Microsoft trở thành ngôi sao trên Phố Wall. Ông Hohn cho rằng tốc độ phát triển quá nhanh của AI đang tạo ra sự bất định lớn đối với lợi thế cạnh tranh dài hạn của Microsoft.
TCI đặc biệt lo ngại mảng Microsoft Office có thể bị AI làm thay đổi hoàn toàn cách làm việc truyền thống, mở đường cho những nền tảng năng suất mới nổi lên thay thế.
☁️ Không chỉ vậy, Microsoft Azure — “con gà đẻ trứng vàng” nhiều năm qua của Microsoft — cũng bị đặt dấu hỏi khi cuộc đua AI ngày càng khốc liệt và chi phí đầu tư ngày càng lớn.
Đáng chú ý, đây là cú xoay trục khá mạnh nếu nhìn lại hành trình của TCI với Microsoft. Trong suốt 9 năm qua, cổ phiếu Microsoft đã tăng gần 400%, mang về khoản lợi nhuận khổng lồ cho quỹ.
🤖 Trước đó, khoản đầu tư vào OpenAI từng giúp Microsoft trở thành một trong những mã hưởng lợi mạnh nhất từ cơn sốt AI. Nhưng từ đầu năm 2026 đến nay, cổ phiếu Microsoft đã giảm khoảng 14% khi thị trường bắt đầu nghi ngờ khả năng kiếm tiền từ những khoản đầu tư AI khổng lồ.
📈 Trong khi rút mạnh khỏi Microsoft, TCI lại âm thầm tăng cược vào Alphabet. Tỷ trọng cổ phiếu Alphabet trong danh mục đã tăng từ 3% lên 5% và hiện trở thành khoản đầu tư công nghệ lớn nhất của quỹ.
🏆 TCI hiện vẫn là một “cỗ máy kiếm tiền” đáng gờm trên Phố Wall. Năm ngoái, quỹ mang về khoảng 18,9 tỷ USD lợi nhuận cho nhà đầu tư, vượt qua cả Citadel của Ken Griffin hay Millennium Management của Izzy Englander.
🎯 Điều khiến Chris Hohn khác biệt là chiến lược cực kỳ cô đặc: danh mục chỉ khoảng 15 doanh nghiệp, nắm giữ trung bình tới 9 năm và sẵn sàng gây áp lực lên ban lãnh đạo nếu thấy công ty đi sai hướng.
Hiện khoản đầu tư lớn nhất của TCI là GE Aerospace, chiếm khoảng 18% danh mục. Ngoài ra, quỹ còn nắm giữ các vị thế lớn tại Visa, Moody's và Ferrovial.
👉 Điều đáng nói: quỹ từng thắng lớn nhờ AI giờ lại đang cảnh báo AI có thể phá vỡ chính những “ông vua công nghệ” hiện tại. Phố Wall rõ ràng đang bước vào một cuộc chơi mới.
