🏦 32,5% cổ phần Sacombank xuất hiện diễn biến mới
Theo báo cáo cập nhật của Chứng khoán Vietcap sau cuộc gặp nhà đầu tư, quá trình xử lý 32,5% cổ phần Sacombank (HoSE: STB) liên quan ông Trầm Bê đã có thêm chuyển động.
Cụ thể, sau hơn một năm chưa có phản hồi chính thức, trong 2–3 tháng gần đây, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã yêu cầu Sacombank cung cấp thêm tài liệu và đang chuẩn bị trình xin ý kiến chỉ đạo tiếp theo.
Vietcap đánh giá việc bán lượng cổ phần này vẫn là yếu tố hỗ trợ quan trọng đối với cổ phiếu STB.
Tuy nhiên, phương án xử lý vẫn cần được cơ quan quản lý phê duyệt, chưa có thời điểm hoàn tất cụ thể.
📈 Tín dụng tăng tốc, tiền gửi khách hàng đạt 775.000 tỷ đồng
Đến cuối quý III/2026, tăng trưởng tín dụng của Sacombank đạt 11,8% so với đầu năm, cao hơn đáng kể mức 1,5% ghi nhận cuối tháng 6.
Ngân hàng đang chuyển hướng đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp lớn. Tỷ trọng dư nợ khách hàng doanh nghiệp tăng từ 47% cuối năm 2025 lên 59,2% trong quý III/2026.
Trong khi đó, tiền gửi khách hàng đạt 775.000 tỷ đồng, tăng 25,4% so với đầu năm.
Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cải thiện lên 18,6%.
⚠️ Nợ xấu lên 5,99%, Sacombank phải điều chỉnh mục tiêu
Trái ngược đà tăng trưởng tín dụng, chất lượng tài sản tiếp tục gây sức ép lên Sacombank.
Theo thông tin ngân hàng chia sẻ được Vietcap dẫn lại, tỷ lệ nợ xấu quý III/2026 ở mức 5,99% theo Thông tư 31.
Áp lực nợ xấu xuất hiện tại nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ, hộ kinh doanh và khách hàng cá nhân.
Đáng chú ý, Sacombank đã điều chỉnh mục tiêu đưa nợ xấu về không quá 5% vào cuối năm 2026, thay vì khoảng 4% như kế hoạch trước đó.
Ngân hàng kỳ vọng tiếp tục giảm tỷ lệ này về khoảng 3% vào cuối năm 2027.
💰 Biên lãi ròng giảm mạnh, lợi nhuận tiếp tục chịu áp lực
Bên cạnh nợ xấu, biên lãi ròng (NIM) của Sacombank trong 9 tháng đầu năm giảm 109 điểm cơ bản, xuống còn 2,52%.
Theo Vietcap, chất lượng tài sản suy yếu đóng góp khoảng 70–80 điểm cơ bản vào mức giảm, trong khi chi phí vốn tăng khiến NIM thu hẹp thêm 20–30 điểm cơ bản.
Ngân hàng kỳ vọng nguồn thu phí từ các khách hàng doanh nghiệp lớn tiếp tục hỗ trợ kết quả kinh doanh.
Tuy nhiên, thời điểm phục hồi lợi nhuận vẫn phụ thuộc vào tốc độ xử lý nợ xấu, chi phí dự phòng và khả năng cải thiện NIM.
