Cụ thể, lô trái phiếu TTDCH2122001 có giá trị phát hành 300 tỷ đồng, hiện còn nợ hơn 212,5 tỷ đồng tiền gốc và gần 80,2 tỷ đồng tiền lãi. Trong 11 tháng gần đây, Thái Tuấn chỉ trả được khoảng 544 triệu đồng tiền gốc, cho thấy áp lực thanh khoản cực lớn. Lô thứ hai, TTDCH2122002, phát hành 500 tỷ đồng, hiện còn nợ gần 459 tỷ đồng tiền gốc và gần 120 tỷ đồng lãi. Trong cùng kỳ, công ty chỉ trả được khoảng 1,53 tỷ đồng tiền gốc.
Theo phương án gia hạn, lô TTDCH2122001 sẽ được thanh toán dần trong 36 kỳ, mỗi tháng một lần từ tháng 1/2025 đến tháng 12/2027. Toàn bộ tiền lãi phát sinh được ghi nhận trên số dư nợ còn lại và sẽ thanh toán đồng loạt vào kỳ cuối năm 2027. Lộ trình thanh toán gốc cụ thể gồm 13,5 tỷ đồng trong 6 tháng đầu 2025, 27 tỷ đồng trong 6 tháng cuối năm; năm 2026 thanh toán 86,4 tỷ đồng và năm 2027 là 98,1 tỷ đồng. Lãi suất được tính theo lãi suất huy động bình quân của BIDV, VCB, MB và VietinBank cộng 2% chênh lệch.
Lô TTDCH2122002 cũng có cơ cấu tương tự, thanh toán dần theo kế hoạch: 30 tỷ đồng gốc trong 6 tháng đầu năm 2025, 60 tỷ đồng trong 6 tháng cuối năm, 180 tỷ đồng trong năm 2026, và 230 tỷ đồng trong năm 2027. Lãi suất và thời gian thanh toán áp dụng giống lô đầu tiên.
Tập đoàn Thái Tuấn, tiền thân là Công ty Cổ phần Tập đoàn Thời trang Thái Tuấn, được thành lập ngày 27/12/2007, trụ sở tại phường Đông Hưng Thuận, quận 12, TP.HCM. Người đại diện theo pháp luật là ông Thái Tuấn Chí, Tổng giám đốc. Trong quá trình hoạt động, công ty đã có nhiều biến động về vốn điều lệ, từ mức 113,1 tỷ đồng giảm xuống 95,8 tỷ đồng năm 2020, sau đó nhanh chóng tăng lên hơn 2.000 tỷ đồng để phục vụ các dự án đầu tư quy mô lớn.
Một số dự án đáng chú ý của Thái Tuấn tại tỉnh Long An gồm:
-
Nhà máy may công nghệ cao Thái Tuấn tại KCN Long Hậu, vốn đầu tư 600 tỷ đồng.
-
Nhà máy sản xuất vải may mặc Thái Tuấn tại KCN Anh Hồng, vốn đầu tư 3.000 tỷ đồng.
-
Khu phức hợp công nghệ cao Thái Tuấn, khởi công tháng 6/2022, tổng mức đầu tư lên tới 16.000 tỷ đồng.
Việc Thái Tuấn liên tục gia hạn thanh toán trái phiếu phản ánh áp lực tài chính lớn nhưng cũng cho thấy sự đồng thuận của các trái chủ, nhằm đảm bảo doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động, triển khai các dự án trọng điểm và tối ưu hóa dòng tiền trong giai đoạn tái cơ cấu. Kế hoạch thanh toán dài hạn đến 2027 giúp công ty có thời gian điều chỉnh các nguồn vốn và quản lý rủi ro thanh khoản, đồng thời tiếp tục phát triển các dự án chiến lược với quy mô lớn.
Tình hình này cũng đặt ra câu hỏi về khả năng đảm bảo lợi nhuận và dòng tiền trong các năm tới, khi Thái Tuấn vẫn phải đối mặt với áp lực trả nợ lớn đồng thời triển khai các dự án có tổng mức đầu tư lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng. Nhà đầu tư và thị trường đang theo sát động thái tài chính này, bởi việc gia hạn kéo dài sẽ ảnh hưởng đến uy tín và khả năng huy động vốn của tập đoàn trong tương lai gần.
