Theo báo cáo của Saigon Ratings, CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh dự kiến phát hành lô trái phiếu DQML12601, tổng giá trị 1.000 tỷ đồng.
Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm, kỳ hạn 3 năm và áp dụng mức lãi suất cố định 11%/năm.
🔍 Gần 165 triệu cổ phần THACO AGRI làm tài sản bảo đảm
Điểm đáng chú ý nằm ở “tài sản đứng sau” lô trái phiếu.
Cụ thể, tài sản bảo đảm là 164.894.056 cổ phần phổ thông của CTCP Nông nghiệp Trường Hải (THACO AGRI) thuộc sở hữu của THACO.
Theo chứng thư định giá, khối cổ phần này có giá trị 2.000 tỷ đồng, tương đương gấp 2 lần quy mô lô trái phiếu dự kiến phát hành.
Số tiền huy động được Đại Quang Minh dự kiến dùng để thanh toán trước hạn một phần khoản vay tại THACO, theo hợp đồng cho vay ký cuối năm 2025; đồng thời thanh toán trước hạn khoản vay theo hợp đồng tín dụng ký với BIDV.
💸 Nợ ngân hàng tăng gần gấp đôi
Đại Quang Minh là một thành viên trong hệ sinh thái THACO, hiện do ông Trần Đăng Khoa giữ chức Chủ tịch HĐQT.
Năm 2025, doanh nghiệp báo lãi sau thuế 4.069 tỷ đồng, tăng hơn 22 lần so với năm trước.
Vốn chủ sở hữu cuối năm đạt 32.222 tỷ đồng, gần gấp đôi đầu năm. Trong đó, vốn điều lệ được nâng mạnh từ 10.920 tỷ lên 19.158 tỷ đồng.
Ở phía nợ, Đại Quang Minh ghi nhận tổng nợ phải trả gần 35.000 tỷ đồng, giảm khoảng 5.933 tỷ đồng so với đầu năm.
Tuy nhiên, riêng nợ vay ngân hàng lại tăng gần gấp đôi, từ khoảng 9.800 tỷ lên 18.656 tỷ đồng, tức tăng thêm gần 8.900 tỷ chỉ trong một năm.
Doanh nghiệp cũng phát sinh 1.500 tỷ đồng nợ trái phiếu, đến từ lô DQM12501 phát hành cuối tháng 12/2025, kỳ hạn 3 năm.
🏗️ Đang tham gia siêu dự án hơn 714.000 tỷ đồng
Đại Quang Minh hiện còn là đại diện liên danh cùng THACO và Hòa Phát thực hiện Trục Đại lộ cảnh quan sông Hồng, dự án có tổng mức đầu tư hơn 714.000 tỷ đồng.
Dự án dự kiến triển khai theo hình thức PPP, loại hợp đồng BT trong giai đoạn 2026-2038, gồm 17 dự án thành phần, tổng diện tích khoảng 11.418ha.
Theo phương án, nhà đầu tư dự kiến được thanh toán bằng khoảng 5.073ha quỹ đất đối ứng.
