Xử đẹp các Tay To trên thị trường Chứng khoán.

Ở đâu cũng vậy, thị trường chứng khoán được chi phối bởi các Tay To. Ở thị trường non trẻ Việt Nam, những nhà đầu tư ảnh hưởng là các Cá mập, Tự doanh, Lái, Quỹ đầu tư, các nhà đầu tư nhiều tiền. Ở thị trường trưởng thành Mỹ, là những quỹ đầu tư tổ chức (Hedge Funds, Mutual Funds, ETFs), CÁC Ngân hàng đầu tư và công ty quản lý tài sản (Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard), • Nhà đầu tư cá nhân giàu có và các công ty công nghệ lớn.

Trong xu hướng ngắn hạn thì các Hedge Funds (tạm dịch là Quỹ đầu cơ) có sự ảnh hưởng rất lớn. Trong khi các Mutual Fund, tạm dịch quỹ đầu tư tương hỗ dành cho mọi nhà đầu tư, hướng tới những đầu tư có tính an toàn, với chiến lược quản lý tài sản đơn giản nhằm đạt sự tăng trưởng ổn định, thu nhập phù hợp với rủi ro chấp nhận được. Thì Hedge Fund, quỹ đầu cơ, dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao nhiều tiền, sử dụng chiến lược đầu cơ rủi ro cao và không bị ràng buộc bởi các quy định chặt chẽ như quỹ tương hỗ.

Bình thường thì Nhà đầu tư cá nhân thị trường Mỹ chỉ là cá lòng tong so với những con cá mập Hedge Funds.

Nhưng năm 2021, các nhà đầu tư các nhân nhỏ lẻ, phần lớn là những "tay chơi" không chuyên trên Reddit, đã đứng lên thách thức giới tài phiệt và các quỹ đầu tư lớn của Phố Wall, trong cuộc chiến GameStop.

Dựa trên sự kiện có thật này NetFlix đã làm một bộ phim tài liệu và đặt tên nó là "Eat the Rich: The GameStop Saga", Chú Ba dịch là “Xử đẹp các Tay To”, ChatGPT dịch là Hãy Ăn Sạch Giới Giàu Có

Dưới đây là tóm tắt tổng hợp của chú Ba trên các nguồn: bộ phim "Eat the Rich: The GameStop Saga, các thông tin trên các web tài chính, cùng với sự hỗ trợ của chat GPT. Đây là một câu chuyện đầy kịch tính, hấp dẫn và chứa đựng nhiều bí ẩn.

Thân mời các bạn đọc nhé.

*** GAMESTOP: TỪ "CỔ PHIẾU RÁC" BỊ BÁN KHỐNG ĐẾN SỰ NỔI DẬY CỦA WALLSTREETBETS

GameStop, chuỗi cửa hàng bán lẻ trò chơi điện tử nổi tiếng một thời, đã mất dần ánh hào quang trong kỷ nguyên kỹ thuật số. Trong năm 2020, cổ phiếu của công ty chỉ dao động ở mức 5-20 USD, bị xem là "cổ phiếu rác". Các quỹ đầu tư lớn, như Melvin Capital, đã tiến hành bán khống cổ phiếu GameStop với số lượng lớn, đặt cược rằng giá sẽ tiếp tục giảm.

Bán khống là một chiến lược rủi ro: quỹ vay cổ phiếu, bán nó đi với giá hiện tại và hy vọng mua lại với giá thấp hơn. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng, họ sẽ phải mua lại với giá cao, dẫn đến tổn thất khổng lồ.

Trong lúc các quỹ đầu tư lớn chờ đợi GameStop sụp đổ, một cộng đồng nhỏ lẻ trên Reddit mang tên WallStreetBets đã vào cuộc. Một thành viên nổi bật, Keith Gill (u/DeepF*ingValue)**, phát hiện rằng các quỹ đã bán khống cổ phiếu GameStop với tỷ lệ quá mức (140% số cổ phiếu lưu hành). Anh nhận ra rằng nếu cộng đồng mua vào và giữ cổ phiếu, họ có thể tạo ra một hiện tượng short squeeze, ép các quỹ đầu tư phải mua lại cổ phiếu với giá cao hơn.

Lời kêu gọi trên WallStreetBets nhanh chóng lan rộng. Người bình thường, từ công nhân đến sinh viên, bắt đầu mua cổ phiếu GameStop, không chỉ để kiếm lời mà còn để "trả đũa" giới tài phiệt. Giá cổ phiếu GameStop tăng vọt, từ 20 USD lên 483 USD trong vài tuần, gây thiệt hại hàng tỷ USD cho các quỹ đầu tư lớn.

*** ROBINHOOD: NGƯỜI ANH HÙNG HAY KẺ PHẢN BỘI?

Robinhood được thành lập vào năm 2013 bởi Vladimir Tenev và Baiju Bhatt, hai cựu sinh viên Đại học Stanford, với sứ mệnh "dân chủ hóa tài chính", mở rộng quyền tiếp cận tài chính cho tất cả mọi người. Ứng dụng này nổi tiếng với việc cung cấp giao dịch không thu phí hoa hồng, cho phép những người không chuyên có thể tham gia đầu tư chỉ với vài đô la.

Trong sự kiện GameStop, Robinhood là công cụ chính được các nhà đầu tư nhỏ lẻ sử dụng để giao dịch cổ phiếu. Điều này dường như phù hợp với tinh thần "Robinhood" – giúp người nghèo chống lại giới giàu.

Thế nhưng đến ngày 28/1/2021, Robinhood bất ngờ thông báo hạn chế giao dịch cổ phiếu GameStop. Người dùng chỉ được phép bán, không được mua thêm, khiến giá cổ phiếu giảm mạnh từ 483 USD xuống 50 USD.

Robinhood tuyên bố rằng quyết định này được đưa ra vì yêu cầu ký quỹ từ các tổ chức thanh toán bù trừ (clearinghouses), nhưng cộng đồng lại nghi ngờ có một âm mưu lớn hơn. Tại sao một nền tảng "vì người dùng nhỏ lẻ" lại đưa ra quyết định khiến họ thua thiệt và giúp các quỹ lớn thoát khỏi rủi ro?

*** THUYẾT ÂM MƯU: ROBINHOOD, CITADEL VÀ QUYỀN LỰC TÀI PHIỆT

Robinhood kiếm tiền thông qua mô hình Payment for Order Flow (PFOF), trong đó họ bán dữ liệu giao dịch của khách hàng cho các nhà tạo lập thị trường như Citadel Securities. Citadel đồng thời là một trong những nhà đầu tư lớn đã bơm tiền cứu Melvin Capital, quỹ bán khống GameStop.

Điều này dẫn đến nghi ngờ rằng Citadel đã gây áp lực buộc Robinhood hạn chế giao dịch để bảo vệ lợi ích của mình. Mặc dù cả Robinhood và Citadel đều phủ nhận cáo buộc này, mối quan hệ tài chính chồng chéo khiến công chúng khó lòng tin tưởng.

CEO Robinhood, Vladimir Tenev, khẳng định rằng quyết định hạn chế giao dịch không liên quan đến Citadel, mà xuất phát từ vấn đề vốn ký quỹ. Tuy nhiên, lời giải thích này không làm giảm bớt sự phẫn nộ của cộng đồng, đặc biệt khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ nặng nề.

*** HẬU QUẢ VÀ TẦM ẢNH HƯỞNG

Sự kiện GameStop khiến các quỹ lớn như Melvin Capital mất hàng tỷ USD. Họ buộc phải xem xét lại chiến lược bán khống, đồng thời đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý.

Với Robinhood

Sự kiện GameStop đã làm Robinhood bị thiệt hại lớn về uy tín, khi từ biểu tượng của sự "dân chủ hóa tài chính" trở thành kẻ bị xem là phản bội nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, công ty vẫn tiếp tục phát triển và mở rộng dịch vụ, bao gồm giao dịch tiền điện tử và tư vấn tài chính.

Sự kiện này làm nổi bật sức mạnh của cộng đồng trực tuyến trong việc thách thức các cấu trúc tài chính truyền thống. Đồng thời, nó đặt ra câu hỏi về tính minh bạch, xung đột lợi ích và sự công bằng trong thị trường tài chính.

*** TÓM TẮT, LỜI KẾT

Câu chuyện GameStop và Robinhood không chỉ là một sự kiện tài chính đơn thuần mà còn là biểu tượng của một cuộc nổi dậy tài chính trong thời đại kỹ thuật số. Nó cho thấy rằng, trong một thế giới ngày càng kết nối, ngay cả những người bình thường cũng có thể gây chấn động các tổ chức tài chính lớn.

Tuy nhiên, câu chuyện này cũng làm dấy lên những câu hỏi về quyền lực và đạo đức. Robinhood, với sứ mệnh "vì mọi người", liệu có thực sự giữ vững tinh thần của mình? Hay họ chỉ là một công cụ khác trong tay các tài phiệt?

Dù câu trả lời là gì, "Eat the Rich" đã trở thành một phong trào, một khẩu hiệu, và trên hết, một lời cảnh tỉnh về sự bất bình đẳng sâu sắc trong hệ thống tài chính hiện đại.

*** LỜI BÌNH CỦA CHÚ BA TÀI CHÍNH LÂM MINH CHÁNH

Đó là ở Mỹ.

Còn ở Việt Nam thì sao?

Chúng ta không kỳ vọng các nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam sẽ "đứng dậy" và "ăn sạch" các tay to như ở thị trường Mỹ. Tuy nhiên, điều chúng ta mong muốn là họ có thể đầu tư một cách lý trí hơn, giảm bớt những hành vi phi lý trí trong tài chính. Điều đó đòi hỏi sự học hỏi kiến thức về đầu tư và tài chính doanh nghiệp, khả năng tìm kiếm thông tin chính xác, phù hợp và biết cách phân tích hoặc chọn lựa những phân tích đáng tin cậy để tham khảo.

Hơn nữa, nhà đầu tư cần bớt sợ hãi khi thị trường giảm điểm và bớt tham lam khi thị trường tăng mạnh. Một tư duy cân bằng và tỉnh táo sẽ giúp họ không dễ bị "ăn" bởi các tay to, nhà đầu tư cá mập, hoặc đội lái khi thị trường biến động mạnh.

Khi đạt được những điều đó, nhà đầu tư cá nhân Việt Nam không chỉ bảo vệ được lợi ích của chính mình mà còn góp phần nâng tầm thị trường tài chính Việt Nam. Đây là một bước tiến quan trọng để thị trường Việt Nam được nâng hạng và bắt đầu phát triển lớn mạnh, trưởng thành hơn trong tương lai.

Thân ái

Chú Ba Tài Chính

https://www.facebook.com/LamMinhChanh/posts/pfbid02mBCq4e3PvHPAHMHwx5iGCxcDeyQ1JKmwgYxwXePpTXYuyN2y916DtFKDREn34dxBl