CTCP Đầu tư Phát triển Nhà Đà Nẵng (HNX: NDN) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2026 với một điểm khá đáng chú ý: tiền mặt giảm mạnh, trong khi quy mô danh mục đầu tư chứng khoán tăng vọt.
📉 Trong quý II, NDN ghi nhận doanh thu thuần 7,53 tỷ đồng, tăng gần 30% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp đạt 3,17 tỷ đồng, tăng tới 88%.
Tuy nhiên, nguồn thu đáng kể của doanh nghiệp lại đến từ hoạt động tài chính với 28,53 tỷ đồng, trong đó lãi đầu tư chứng khoán khoảng 16,5 tỷ đồng.
Sau khi trừ các khoản chi phí, NDN báo lãi sau thuế 26,13 tỷ đồng, giảm gần 11% so với cùng kỳ.
Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 24,46 tỷ đồng, tăng gần 127%, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ còn 25,5 tỷ đồng, giảm gần 66%.
Với kế hoạch năm 2026 đạt 75 tỷ đồng doanh thu và 37 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, NDN đã thực hiện khoảng 33% mục tiêu doanh thu và gần 69% kế hoạch lợi nhuận sau nửa chặng đường.
💰 Đáng chú ý hơn nằm ở cách dòng tiền của doanh nghiệp dịch chuyển.
Tại cuối tháng 6, tiền và các khoản tương đương tiền chỉ còn 26,35 tỷ đồng, trong khi đầu năm lên tới 261,62 tỷ đồng. Như vậy, lượng tiền mặt đã giảm gần 90% chỉ sau 6 tháng.
Trong khi đó, đầu tư tài chính ngắn hạn lại tăng hơn 55%, lên 808,84 tỷ đồng.
📊 Riêng danh mục chứng khoán kinh doanh có giá gốc tới 659,41 tỷ đồng, tăng gần 70% so với đầu năm và tương đương gần một nửa tổng tài sản của NDN.
Doanh nghiệp đang nắm giữ hàng loạt cổ phiếu như HPG, VHM, VPB, MBB, GEX...
Đến ngày 30/6, giá trị hợp lý của danh mục chứng khoán đạt khoảng 822,93 tỷ đồng, cao hơn giá gốc tới 163,52 tỷ đồng.
Đáng chú ý, khoản đầu tư vào Vinhomes (VHM) đang ghi nhận mức chênh lệch lớn khi giá trị thị trường cao hơn khoảng 140% so với giá vốn.
Dù vậy, NDN cũng nâng dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh từ 14,56 tỷ lên gần 26,86 tỷ đồng.
🏠 Trong khi danh mục chứng khoán phình to, hàng tồn kho bất động sản của NDN lại tiếp tục thu hẹp, giảm 42% xuống còn hơn 25 tỷ đồng.
Riêng tồn kho tại Khu phức hợp Monarchy - Block B giảm từ 31,41 tỷ xuống chỉ còn 13,04 tỷ đồng.
⚠️ Dòng tiền kinh doanh cũng là điểm cần chú ý. Trong 6 tháng, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của NDN âm gần 262 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức âm chưa tới 6 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Ở chiều nguồn vốn, nợ phải trả tăng hơn gấp đôi lên 140,6 tỷ đồng, nhưng vẫn ở mức thấp so với tổng tài sản 1.356,7 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu hơn 1.216 tỷ đồng.
👉 Những con số cho thấy cơ cấu tài sản của NDN đang có sự dịch chuyển khá rõ: tiền mặt giảm mạnh, tồn kho bất động sản thu hẹp, trong khi hàng trăm tỷ đồng được phân bổ vào các khoản đầu tư tài chính và chứng khoán.
