Quảng cáo DDCI

Đạt 6.500 tỷ đồng lợi nhuận, tại sao cổ phiếu ngân hàng Sacombank (STB) vẫn bị MBS khuyến nghị TRUNG LẬP

Mặc dù ghi nhận 6.500 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong 9 tháng đầu năm 2024 (tăng 18,9% so với cùng kỳ), cổ phiếu STB vẫn bị MBS khuyến nghị TRUNG LẬP, với giá mục tiêu 12 tháng là 33.400 đồng/cổ phiếu – tiềm năng tăng giá bằng 0%.

Vì sao cổ phiếu STB bị đánh giá thấp?

📊 Tăng trưởng tín dụng chậm hơn kỳ vọng: Mức tăng 8,9% tín dụng dù cao hơn trung bình ngành (7,78%) nhưng vẫn thấp hơn các ngân hàng niêm yết khác.
⚠️ Áp lực từ tái cấu trúc: Quá trình tái cấu trúc kéo dài từ năm 2015 chưa hoàn tất. Đặc biệt, đấu giá 32,5% cổ phần VAMC vẫn chưa có tiến triển rõ ràng, gây khó khăn trong việc nâng hạn mức tín dụng năm 2025.
💰 Nợ xấu gia tăng: NPL ở mức 2,47% và nhóm nợ 2 là 0,72% – tăng so với cuối năm 2023, dự báo áp lực trích lập dự phòng sẽ lớn hơn trong năm 2025.

mastercdnkinhtechungkhoanvn-stores-news-dataimages-2024-122024-16-16-in-article-a-nh-chup-ma-n-hi-nh-2024-12-16-16002320241216160810-1734428501.png
Nguồn: MBS Research

Những con số đáng chú ý:

📈 Tổng thu nhập hoạt động (TOI): 21.267 tỷ đồng (+9,3% YoY).
📈 Lợi nhuận sau thuế (LNST): 6.489 tỷ đồng (+18,9% YoY).
📉 Tăng trưởng lợi nhuận dự báo 2025: Chỉ đạt 11,4% do dự phòng tăng và biên lãi thuần (NIM) khó mở rộng.

💬 "Dù đạt lợi nhuận cao, STB vẫn đối mặt nhiều rủi ro từ áp lực tái cấu trúc kéo dài và chất lượng tài sản chưa bền vững" – MBS nhận định.

👉 Bạn nghĩ gì về cổ phiếu STB? Liệu ngân hàng này có đủ sức đột phá sau khi hoàn tất tái cấu trúc?

Xem thêm: https://dautu.kinhtechungkhoan.vn/du-dat-6500-ty-dong-loi-nhuan-co-phieu-ngan-hang-nay-van-bi-danh-gia-tiem-nang-tang-truong-khong-ro-rang-266199.html