📉 Lỗ tăng dần qua từng năm, lũy kế vượt 100 tỷ
Năm 2025:
- Lỗ sau thuế: ~40,7 tỷ đồng
- 2024: lỗ ~33,8 tỷ
- 2023: lỗ ~8 tỷ
👉 Lỗ lũy kế đến cuối 2025: 106,2 tỷ đồng
📊 Các chỉ số sinh lời đều âm:
- ROA: -2,25%
- ROE: -13,86%
💸 Vốn mỏng dần, sức khỏe tài chính suy yếu
- Vốn chủ sở hữu: 293,8 tỷ đồng
- Giảm hơn 40 tỷ so với đầu năm
👉 Cho thấy doanh nghiệp đang bị “bào mòn” vốn sau nhiều năm thua lỗ.
⚠️ Gánh nặng nợ trái phiếu hơn 1.000 tỷ
Tổng nợ phải trả: 1.518 tỷ đồng
→ Gấp 5,17 lần vốn chủ
Trong đó:
- Nợ trái phiếu: 1.080 tỷ đồng
- Hệ số trái phiếu/vốn chủ: 3,68 lần
👉 Đòn bẩy tài chính ở mức rất cao.
💰 Lãi trái phiếu gần 130 tỷ/năm
Dù kinh doanh thua lỗ, doanh nghiệp vẫn:
- Trả ~130 tỷ đồng tiền lãi trái phiếu trong năm 2025
👉 Áp lực dòng tiền trung – dài hạn là rất lớn.
📊 Thanh khoản và khả năng trả lãi suy giảm
- Hệ số thanh toán ngắn hạn giảm
- Khả năng trả lãi vay chuyển sang âm
👉 Doanh nghiệp không tạo đủ lợi nhuận để “nuôi” chi phí tài chính.
⚖️ Bị xử phạt vì vi phạm công bố thông tin
Tháng 2/2026, công ty bị UBCKNN:
- Phạt 85 triệu đồng
- Do không công bố BCTC đúng quy định
🏗 Dự án Trúc My Complex – kỳ vọng lớn, áp lực lớn
Doanh nghiệp là chủ đầu tư dự án:
- Quy mô ~2.099 tỷ đồng
- Gồm ~1.000 căn hộ
- Triển khai giai đoạn 2024–2028
👉 Tuy nhiên, tiến độ và khả năng triển khai sẽ phụ thuộc lớn vào dòng tiền.
