📉 Lợi nhuận đi lùi, nợ tăng mạnh
Công ty TNHH KN Cam Ranh vừa công bố tình hình tài chính năm 2025 với nhiều biến động đáng chú ý, trong đó nổi bật là xu hướng gia tăng nghĩa vụ nợ trong bối cảnh hiệu quả kinh doanh đi lùi.
Theo đó, lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt hơn 181 tỷ đồng, giảm so với mức hơn 189 tỷ đồng của năm trước, tương ứng mức giảm khoảng 4%. Lợi nhuận trước thuế cũng giảm từ hơn 242 tỷ đồng xuống còn hơn 222 tỷ đồng.
Tại thời điểm 31/12/2025, tổng nợ phải trả ghi nhận ở mức hơn 34.868 tỷ đồng, tăng khoảng 37% so với cùng kỳ. Trong cơ cấu, nợ vay ngân hàng giảm từ hơn 6.922 tỷ đồng xuống hơn 5.069 tỷ đồng, trong khi dư nợ trái phiếu cũng thu hẹp đáng kể.
⚠️ Áp lực dồn vào “nợ phải trả khác”
Ngược lại, nợ phải trả khác tăng mạnh từ 17.400 tỷ đồng lên hơn 29.328 tỷ đồng, tương ứng mức tăng khoảng 69%, trở thành khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nghĩa vụ tài chính.
Ở chiều ngược lại, vốn chủ sở hữu tăng từ hơn 7.972 tỷ đồng lên hơn 9.193 tỷ đồng, chủ yếu nhờ tăng vốn góp từ 7.900 tỷ đồng lên 9.000 tỷ đồng, cùng với lợi nhuận tích lũy. Tổng tài sản theo đó đạt khoảng 44.062 tỷ đồng, tăng gần 32% so với năm trước.
📊 Các chỉ số tài chính cho thấy đòn bẩy đang gia tăng:
- Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu: 3,79 lần
- Hệ số nợ/tổng tài sản: 0,79
- Hệ số thanh toán lãi vay giảm mạnh từ 6,76 xuống 2,55
👉 Dù thanh khoản ngắn hạn cải thiện, áp lực chi phí tài chính vẫn đang hiện hữu rõ rệt.
📉 Cắt mạnh nợ trái phiếu, liên tục tất toán trước hạn
Song song với việc tổng nợ tăng, điểm đáng chú ý là KN Cam Ranh lại chủ động thu hẹp dư nợ trái phiếu.
Tại cuối năm 2025, dư nợ trái phiếu chỉ còn:
- 300 tỷ đồng (mã KNCCH2126001)
- 181 tỷ đồng (mã KNCCH2126002)
Trong năm 2025, doanh nghiệp đã liên tục mua lại trước hạn:
- 126 tỷ đồng (04/03/2025)
- 189 tỷ đồng (14/05/2025)
Sang năm 2026:
- Ngày 14/01: tất toán nốt 181 tỷ đồng
- Ngày 27/02: mua lại 290 tỷ đồng
👉 Qua đó, xóa sạch toàn bộ dư nợ trái phiếu 💥
Lô trái phiếu lớn trước đó được phát hành năm 2021 trị giá 1.000 tỷ đồng, dùng để đầu tư hạ tầng dự án KN Paradise – Cara World Cam Ranh.
🏗️ “Siêu dự án” gần 46.000 tỷ tại Bãi Dài
Nguồn vốn huy động chủ yếu phục vụ dự án KN Paradise – Cara World Cam Ranh tại Khánh Hòa:
- Quy mô: ~794,5 ha
- Tổng vốn đầu tư: ~46.266 tỷ đồng
- Gồm:
- Sân golf 27 hố (đã vận hành) ⛳
- 3.200 shophouse
- 900 biệt thự
- 5.000+ căn liền kề
- 23.000+ condotel
👉 Dự án chia thành:
- Khu đô thị ~545 ha
- Sân golf ~90 ha
- Khu nghỉ dưỡng ~158 ha
🧩 Doanh nghiệp trong hệ sinh thái KN Investment
KN Cam Ranh là công ty con của Golf Long Thành, thuộc hệ sinh thái KN Investment Group của doanh nhân Lê Văn Kiểm.
Doanh nghiệp này hoạt động đa ngành:
- Bất động sản 🏙️
- Sân golf ⛳
- Khoáng sản ⛏️
- Năng lượng mặt trời ☀️
Từ vốn điều lệ ban đầu 540 tỷ đồng, công ty đã tăng mạnh lên:
- 7.900 tỷ đồng (2023)
- 9.000 tỷ đồng (2025)
Hiện bà Trần Cẩm Nhung là người đại diện pháp luật.
