Chỉ trong 3 ngày (24–26/11/2025), Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước đã tung 14 quyết định xử phạt, tổng số tiền hơn 1,7 tỷ đồng. Đáng chú ý:
👉 3 công ty chứng khoán bị phạt 647,5 triệu đồng
👉 6 doanh nghiệp BĐS bị phạt 637,5 triệu đồng
Điểm chung? Lỗ hổng nghiệp vụ – kiểm toán nội bộ (nhóm chứng khoán) và thiếu minh bạch trái phiếu (nhóm BĐS).
🏦 Công ty chứng khoán: Vi phạm dày đặc, nghiệp vụ – kiểm toán “thủng lỗ chỗ”
🔻 Kiến Thiết Việt Nam: “Quán quân vi phạm” – Phạt gần 462,5 triệu đồng
Các lỗi chính:
-
❗ Cho vay ký quỹ sai quy định với mã ORS (dù không còn đủ điều kiện).
-
❗ Không duy trì kiểm toán nội bộ trong thời gian dài (2023–2025).
-
❗ Công bố thông tin trễ hạn.
-
❗ Báo cáo sai tỉ lệ an toàn tài chính ở 8 thời điểm liên tiếp.
Ngoài phạt tiền, doanh nghiệp buộc báo cáo lại các chỉ tiêu an toàn tài chính.
🔻 Chứng khoán Vina: Thiếu minh bạch thông tin – phạt 92,5 triệu đồng
Các tài liệu “mất hút” đáng lẽ phải công bố gồm:
-
Báo cáo kiểm toán nội bộ 2023–2024
-
Báo cáo phòng chống rửa tiền
-
Báo cáo QTRR 6 tháng
-
Báo cáo hoạt động tháng 6/2024
🔻 DNSE (DSE): Sai hạn mức cho vay – phạt 92,5 triệu đồng
Dư nợ margin đối với GEX (30/4/2025) và VIX (31/8/2025) vượt quá 10% vốn chủ sở hữu, vi phạm quy định an toàn.
🏘️ Doanh nghiệp BĐS: Minh bạch trái phiếu – câu chuyện mãi chưa có hồi kết
🔻 Thái Bình: Loạt báo cáo trái phiếu “quên công bố”
Doanh nghiệp bị phạt vì:
-
Không công bố báo cáo sử dụng tiền trái phiếu bán niên 2023
-
Chậm công bố BCTC bán niên 2023
-
Không công bố thông tin các hoạt động mua lại trái phiếu, sửa đổi điều khoản
-
Chậm báo cáo sử dụng tiền trái phiếu 2024
🔻 Lucky House: Phạt nặng 175 triệu đồng vì công bố sai lệch
Báo cáo nói mua lại trái phiếu bằng vốn tự có. Nhưng sao kê ngân hàng cho thấy… tiền đang gửi kỳ hạn, đến ngày đáo hạn mới rút để trả nợ trái phiếu.
Doanh nghiệp buộc phải hủy hoặc cải chính thông tin sai.
🔻 Dream City Villas: Không gửi hàng loạt báo cáo trái phiếu – phạt 92,5 triệu đồng
Bao gồm báo cáo tài chính, thanh toán lãi gốc, báo cáo sử dụng vốn các năm 2022–2024.
🔻 Minh Tân: Tiếp tục “quên báo cáo” – phạt 92,5 triệu đồng
Chậm hoặc không gửi báo cáo trái phiếu các năm 2021–2022.
⚠️ Tín hiệu gì cho thị trường?
Các động thái xử phạt dồn dập cho thấy:
-
Kiểm toán nội bộ ở nhiều công ty chứng khoán đang bị xem nhẹ.
-
Doanh nghiệp BĐS vẫn không minh bạch dòng tiền trái phiếu.
-
Áp lực tuân thủ ngày càng tăng khi cơ quan quản lý siết mạnh sau loạt biến cố trái phiếu 2022–2023.
Minh bạch và tuân thủ không còn là lựa chọn – mà là bắt buộc nếu muốn lấy lại niềm tin thị trường.
